David Iben lo expresó bien cuando dijo: ‘La volatilidad no es un riesgo que nos importe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital”. Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su riesgo, ya que cuando una empresa colapsa suele haber deudas. Podemos ver que Zhejiang Daily Digital Culture Group Co.,Ltd (SHSE:600633) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían los accionistas preocuparse por el uso que hacen de la deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un problema real cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control del negocio. Si bien esto no es muy común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a sus accionistas porque los prestamistas las obligan a obtener capital a un precio desfavorable. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda juntos.
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¿Cuánta deuda tiene Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd?
Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver las cifras históricas, pero muestra que Zhejiang Daily Digital Culture GroupLtd tenía una deuda de 45,1 millones de ¥ en junio de 2024, frente a los 706,7 millones de ¥ del año anterior. Sin embargo, tiene 1,53 mil millones de ¥ en efectivo para compensar esto, lo que genera un efectivo neto de 1,49 mil millones de ¥.
SHSE:600633 Historial de deuda a capital 25 de septiembre de 2024
Una mirada a los pasivos de Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd
Podemos ver en el balance más reciente que Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd tenía pasivos por CN¥1,28 mil millones que vencían dentro de un año, y pasivos por CN¥262,0 millones que vencían más allá de ese plazo. Para compensar esto, tenía 1.530 millones de ¥ en efectivo y 789,3 millones de ¥ en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, puede presumir de 779,4 millones de yuanes más en activos líquidos que en pasivos totales.
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estar al límite. En pocas palabras, Zhejiang Daily Digital Culture GroupLtd cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda.
De hecho, la gracia salvadora de Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha desplomado un 22% en los últimos doce meses. Cuando una empresa ve que sus ganancias se estancan, a veces puede encontrar que sus relaciones con sus prestamistas se vuelven amargas. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Zhejiang Daily Digital Culture GroupLtd puede fortalecer su balance con el tiempo. Entonces, si desea ver lo que piensan los profesionales, puede que le resulte interesante este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
Finalmente, mientras que el recaudador de impuestos puede adorar las ganancias contables, los prestamistas sólo aceptan dinero contante y sonante. Si bien Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd tiene efectivo neto en su balance, aún vale la pena echarle un vistazo a su capacidad para convertir las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de efectivo libre, para ayudarnos a comprender qué tan rápido se está construyendo (o erosionando). ) ese saldo de caja. Durante los últimos tres años, Zhejiang Daily Digital Culture GroupLtd registró un flujo de caja libre por valor del 56% de su EBIT, lo cual es aproximadamente normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre coloca a la empresa en una buena posición para pagar la deuda, cuando sea necesario.
Resumiendo
Si bien siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd tiene ¥1,49 mil millones en efectivo neto y un balance general decente. Por lo tanto, no tenemos ningún problema con el uso de deuda por parte de Zhejiang Daily Digital Culture Group Ltd. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Zhejiang Daily Digital Culture GroupLtd (¡1 no nos sienta muy bien!) que debe tener en cuenta antes de invertir aquí.
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